MAV Invest - Aktienfonds

Unser Fonds investiert schwerpunktmäßig in Aktien kleinerer und mittlerer Gesellschaften aus dem deutschsprachigen Raum“, erläutert Ralf Bake, Geschäftsführer der MAV. Auf diesem Weg können Anleger am Wertzuwachs zukunftsträchtiger Unternehmen vorwiegend in Deutschland teilhaben. „Voraussetzung dabei ist eine fundamentale Unterbewertung der ausgewählten Aktien“, erklärt Bake die Anlagestrategie des emittierten Aktienfonds. Darüber hinaus erfolgt je nach Marktsituation eine Ergänzung des Portfolios durch ausgesuchte Standardwerte. „Hinzu kommen Investitionen in Sondersituationen wie beispielsweise Abfindungen, so dass wir unseren Kunden ein Produkt anbieten können, das von einer relativ börsenunabhängigen Entwicklung profitiert“, so Bake.

 

 

MAV Invest: Monatskommentar für Mai 2026

 

 

Im Mai gab es eine positive Nachricht von unserem Depotwert Scherzer:

 

 

Scherzer & Co. AG: Mehr als 3 Mio. Euro Ergebnis- und Wertbeitrag aus abgeschlossenem Spruchverfahren Generali Deutschland Holding AG

 

Das Oberlandesgericht Düsseldorf hat die Abfindung im

Squeeze-out der Generali Deutschland Holding AG

(„Generali“) nach mehr als 12 Jahren Verfahrensdauer

rechtskräftig um 22,90 Euro von ursprünglich gezahlten

107,77 Euro auf 130,67 Euro je Aktie erhöht. Die Scherzer

& Co. AG war zum Zeitpunkt des Squeeze-outs signifikant

an Generali beteiligt und wird daher im laufenden Jahr

etwa 2,0 Mio. Euro Nachbesserung vereinnahmen. Die

Nachbesserung wird über die gesamte Verfahrensdauer

verzinst, was zu zusätzlichen Zinserträgen von rund

1,3 Mio. Euro führt. Eventuelle Ertragsbesteuerungen sind

in beiden Beträgen nicht berücksichtigt. Der sich daraus

ergebende positive NAV-Effekt beträgt ca. 0,10 Euro je

Scherzer-Aktie.

 

Die Scherzer & Co. AG verfügt direkt und indirekt über ein

Nachbesserungsrechtevolumen von rund 137 Mio. Euro

(exklusive Generali), das bilanziell und im monatlich

veröffentlichten NAV nicht berücksichtigt ist. Jede

zukünftig zugesprochene Nachbesserung führt daher zu

Ergebnisbeiträgen und erhöht den NAV der Gesellschaft,

während Beendigungen von Spruchverfahren ohne

Nachbesserungen keine negativen Auswirkungen haben.

 

In drei laufenden Verfahren (Audi, Bank Austria, und MAN)

wurden den Antragstellern – wie im Fall Generali –

erstinstanzlich erhebliche Nachbesserungen zugesprochen.

Würden diese von der zweiten Instanz bestätigt, erhielte

die Scherzer & Co. AG Nachbesserungen von ca. 2,2 Mio.

Euro (Audi) bzw. jeweils ca. 1,8 Mio. Euro (Bank Austria

und MAN) zuzüglich Zinsen. Das nun beendete

Generali-Spruchverfahren belegt die Werthaltigkeit des

Nachbesserungsrechteportfolios der Gesellschaft.

 

Köln, 11. Mai 2026

 

Der Vorstand

 


 

Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich allgemeine Informationen zum Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind die aktuellen Verkaufsunterlagen (Basisinformationsblatt, Verkaufsprospekt, Jahresbericht und Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft oder unter www.mavinvest.de erhältlich. Alle Angaben sind sorgfältig zusammengestellt, für ihre Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Jederzeitige Änderungen sind vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung erfolgen nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages. Ein etwa anfallender Ausgabeaufschlag würde das für die Anlage eingesetzte Kapital und damit die dargestellte Wertentwicklung verringern. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte (z. B. für die Depotbank) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Angaben zu Entwicklungen des Fonds in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die MAV Vermögensverwaltung GmbH sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von der Kapitalverwaltungsgesellschaft gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten dem Fonds belastet werden. Das Angebot von Anteilen dieses Fonds für Privatanleger ist nur in Deutschland und Luxemburg zulässig.

 

 

 

 

Hier können Sie das monatlich aktualisierte Fact-Sheet einsehen:

Ihre Anlage im MAV Invest

Aktienanlage im MAV Invest

Bei Interesse an einer Anlage im MAV Invest sprechen Sie uns bitte an.